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如何利用信息披露,选择互金平台的理财产品

2017-05-04来源:盈灿咨询作者:童颖曼标签:

摘要:根据互金平台的运营报告和产品的信息披露,利用公开信息充分了解平台机构信息、运营状况和理财产品详情

随着各上市公司和互金平台进入年报和运营报告披露高峰期,可以看到,部分互金平台发展迅速。根据中国平安2016年年报,2016年全年陆金所平台实现零售端交易量1.53万亿元,较上年末增长137.5%,活跃投资用户数达到740万,较上年末增长103.9%;2016年全年,苏宁金融业务交易总额增长率超过150%。根据招商银行的年报,招联消费金融2016年末 ,净利润达3.24亿元。一方面是互金平台注册人数、成交量、净利润等保持着高速增长,另一方面互金平台的某些业务模式和推出的某些产品,却引起了部分投资人、媒体和监管机构等的质疑。


为保持高速增长,互金平台推出的理财产品种类增多。乱花渐欲迷人眼,纷繁复杂的平台和理财产品之下,如何选择合适自身的理财产品,显得尤为重要。根据互金平台的运营报告和产品的信息披露,利用公开信息充分了解平台机构信息、运营状况和理财产品详情等,进而选择理财产品,不失为一种有效的方式。



一、互金平台的信息披露概况

1、信息披露尚无统一标准

现阶段,涉及到具体披露规则的主要是中国互联网金融协会发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准(T/NIFA 1—2016),该标准将网络借贷信息中介机构的信息披露,分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等三方面,其中强制性披露指标65项,鼓励性披露指标31项。



据盈灿咨询2017年年初的统计数据显示,按照中国互联网金融协会的标准,应披露信息方面,当月百强榜平台平均披露项数为38.28项,完成率为58.89%;可披露信息方面,当月百强榜平台平均披露项数为5.03项,完成率仅为16.23%。平台主动披露的意愿不强,能不披露的信息就不披露,依然是部分平台采取的策略。目前,大多数平台信息披露项目有所改进,但是仍未有一家平台完全达到国互联网金融协会的信息披露标准。


2.既看数据,也看态度

实际情况是,中国互联网金融协会是自律组织,不是监管机构。目前,尚未有监管机构发布正式的信息披露指引。值得一提的是,银监会近期将制定《网络借贷信息中介机构信息披露指引》列入了计划。


由于缺乏统一和规范的标准,互金行业的信息披露较为混乱,越是涉及核心数据的指标,披露平台数越少。逾期率,坏账率,盈利情况等关键数据,披露的平台很少。即使平台披露了,由于口径不统一,也几乎没有可比性。故而,只关注平台信息披露的项目数量意义不大,也要适当关注平台对信息披露的态度。例如,信息披露的项目是否有增加、披露核心数据是否“耍花招”等。


值得一提的是,由于上市公司对信息披露有严格要求,因此可以从某些平台的上市公司股东的年报中获取一些信息,这类信息往往更具备参考价值。例如中国平安在年报中,披露了陆金所交易量、注册投资人、活跃投资用户数等信息,陆金服官网披露了平台的资产负债情况。宜人贷上市之后,会按规定公布其资产负债表、现金流量表和利润表。



二、利用项目信息披露,是技术也是艺术

伴随着投资人教育的深入开展,解读平台运营数据已经成为不少部分投资人具备的技能。认准平台便不看具体项目,是业内早期常见的投资方式,在互金平台理财产品较为单一的时候,或许受用。


但是,从近期爆出的多起问题理财产品事件来看,投资理财产品,认准平台和认准产品缺一不可,大平台也可能推出有争议的产品。利用信息披露详细了解理财产品的情况,显得非常有必要。



1.互金平台几乎涵盖市场主流的产品

目前,行业有不少互联网综合理财平台,如陆金所、京东金融、苏宁金融等。互联网综合理财平台方便投资人进行全方位的资产配置,但是一定程度上也增加了投资人的选择难度。当前,互联网综合理财平台主要推出的产品有基金、保险、网贷等,其余种类的产品,视平台各自特色而定,陆金所、京东金融和苏宁金融等,几乎能够涵盖市场主流的产品。


对于投资人来说,首先需要弄清楚,即将购买的是何种类型的产品,避免后续一些不必要的麻烦。不同类型的产品,有自身的特点。例如,货币基金的灵活性较好,最快能够实现T+0到账;网贷产品的预期利率相对较高,投资期限相对较长;私募基金需要用户是具备较高风险承受能力的合格投资者,且项目起投金额为100万。大多数的保险,具有特定的保障功能,对投资期限和提前退出有较为严格的规定。



2.跟着步骤,步步了解项目信息披露

针对单个理财产品,详尽的信息有利于反应产品的真实情况。可以将披露的信息进行归类,从流动性、安全性和收益性的角度去衡量产品。


具体到单个理财产品,安全性包括但不限于产品募集资金的总额、资金投向、保障措施、还款来源等。收益性则主要通过预期年化收益率来反映,收益有固定和浮动之分。流动性则表现为,这个产品是否能通过转让、赎回等方式快速变现,如果不能提前退出,那产品的期限就显得尤为重要了。


选择一个产品时,除了预期收益率、期限、起投金额等基本信息以外,融资方信息、资金用途、保障措施等也需要格外留意。通过融资方信息和资金用途,能够简单判断产品是否涉及自融或者虚假宣传,判断融资方是否有还款能力。此外,保障措施也是十分有价值的信息,背景强大的担保机构、保险机构等为产品的提供的保障措施,能给产品带来了一定的背书作用。




三、互金平台完善信息披露是大势所趋


从不透明走向透明,从选择性披露到按照标准规范披露,是互金平台信息披露的大趋势。信息披露不再是可有可无,没有按照规定进行信息披露的平台,其运营可能受到影响。资金存管、业务规范、信息披露等,将是监管机构和中国互联网金融协会着重关注的方面。


投资人变理性了,信息披露不足的产品,可能不受投资人青睐。选择理财产品,实际上是收益和风险的衡量和匹配。投资人可以通过信息披露,自行对产品的风险作出判断,来权衡是否需要购买这类产品。倘若理财产品出现兑付困难,妥善保管信息披露的资料和购买产品时的相关合同,有利于后期提交相关证据进行维权。同时,媒体和自媒体对互金平台理财产品的信息披露关注热情不减,也促使着互金平台重视其信息披露。



四、总结


数千家的互金平台,种类多样的理财产品,拓宽了投资人的选择空间,同时也增加了投资人的选择难度。成熟的投资人,在购买理财产品之时,不仅需要关注互金平台,也需要关注理财产品本身。


在未来,信息披露将是金融监管的重点关注方向之一,互金平台的信息披露数量和质量都将得到很大提升。互金平台的信息披露,将不再是可有可无,或者只披露有利的信息,而是投资人了解平台和产品的重要渠道。当然,没有完美无暇的理财产品,投资人需要做的是,利用信息披露做出自身的最优选择。