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2016年汽车众筹发展报告:15家累计筹资额过亿

2017-01-19来源:盈灿咨询作者:陈挚 王海梅标签:专题

摘要:数据显示,截至2016年9月底,全国正常运营的汽车众筹平台有87家,累计成功筹资63.13亿元。

重要摘要

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国正常运营的汽车众筹平台总体情况为:

正常运营平台数共有87家(含5家综合类众筹平台);

成功筹资额达到63.13亿元;

成功项目数累计达到14173个;

累计投资人数达36.04万人,人均投资额达1.75万元;

在全国汽车众筹平台成功筹资金额地区分布上,山东以35.14亿元排名居首;北京、江苏和广东汽车众筹成功筹资排名二到四位,分别达12.69亿元、4.78亿元和4.57亿元;

截至2016年9月底,共有2家汽车众筹平台获得风投,分别是维C理财和兴发米。

本文将分成汽车市场现状、产生的背景和特点、汽车众筹模式及合法性、总体情况分析、汽车众筹业务车型及品牌分析、部分平台的发展情况、平台融资情况和存在的风险八个板块展开分析。

特别申明

本文统计的数据样本共含87家汽车众筹平台总计14173个项目,不包含目前规模体量极小的车辆直租众筹、车辆融资租赁众筹、营销型汽车众筹、车辆不良资产处置型众筹,此四类平台或项目只占整个汽车众筹体量的1%,暂不计入样本统计分析。

一、中国汽车市场现状

1.1新车市场现状

随着人们生活水平的不断提高,汽车已成为人们主要日常交通工具之一。根据中国汽车工业协会公布的相关数据,2016年上半年汽车销量为1282.98万辆,环比上涨6.71%,达到2015年全年销售量的52%。从近5年的汽车销售量来看,汽车销售量呈逐年稳步增长之势,并远超二手车市场交易量。

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1.2二手车市场现状

近年来,二手车也成为购车人士的选择之一,越来越受到消费者的喜爱。根据中国汽车流通协会公布的相关数据,2016年上半年全国二手车交易规模已达到477.4万辆,达到2015年全年交易量的51%,与2012年去年交易规模几乎持平。2016年上半年全国二手车交易量达到2691.91亿元,达到2015年全年总交易量的48.6%。从近5年二手车的交易量和交易额来看,二手车的销售量和销售额呈快速增长之势,2015年全年的交易量和交易额分别同比大幅度增加了56%和51%。另外,据公开数据可知,国外发达国家如美国每年二手车的交易量是新车销售量的3倍左右,而国内却恰恰相反,国内的新车销售量是二手车交易量的2倍有余,从中可见,国内二手车市场还是处于初步发展阶段,虽然销量和交易额增长在2016年相对平静,但潜力较大,前景广阔。

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二、产生的背景和特点

2.1汽车众筹产生的背景

1.传统二手车商运营成本较高

传统二手车经销商由于受制于人工、场租、车辆整备及资金等综合运营成本,加上支付“黄牛”高昂的提成,往往一台车库存时间超过两个月就不赚钱了。二手车商需要更多的渠道高效减少库存压力。

2.二手车商融资难

以车源为核心竞争力的二手车商如果只能靠自有资金购车,将严重阻碍了他们的业务发展速度,所以二手车商往往存在资金短缺的时候,但是他们想要贷款却不是一件易事,并且办理贷款的时间较长,银行往往不愿意把钱贷给二手车商,而投资人往往是有资金但没有项目。

3.P2P网贷监管政策严厉,部分平台转型在即

P2P网贷行业从4月严打整顿到8月24日监管落地,一大批中小平台生存艰难,而众筹领域仍是监管空白,便于生存,特别是曾经是做P2P车贷业务的平台转型为汽车众筹平台十分便利。

4.汽车行业政策利好

近年来,国家对汽车行业,特别是二手车行业和平行车进口车采取鼓励的态度,不断发布了重大利好消息,促进行业健康发展。

2014年7月工商管理总局发布《关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作》,通知指出自2014年10月1日起,停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作,该通知有利于激发市场活力,为非中规进口车经销商合规公平地开展经营活动提供了资质政策支持。

2016年3月25日国务院办公厅发布《关于促进二手车便利交易的若干意见》,提出“营造二手车自由流通的市场环境”等8条意见,要求不得制定实施限制二手车迁入政策,已经实施限制二手车迁入政策的地方,要在2016年5月底前予以取消。从中可以看出国家对二手车“限迁”政策开始松动,对二手车市场来说不失为一个利好消息。

2.2汽车众筹的特点

1.回报周期一般较短

与不动产相比,车辆本身具有周转快、变现快特点。汽车众筹平台一般会有自己的销售渠道,能够快速处理,获得收益回报周期较短。当然也有可能出现淡季车辆滞销的情况。

2.平台多有回购保障

与其它类型众筹不同的是,汽车众筹平台多有回购保障,即在规定的时间未销售完成,平台或二手车商将采取溢价的方式进行回购。这种保障回购方式也吸引了投资人参与其中。

3.收益率较高

汽车众筹的高收益主要与模式有关,收益类型普遍为浮动收益,浮动收益的高低主要是由众筹结束后的处置时间决定。以众筹金额为10万,出售价格为10.5万为例,如果众筹成功后当天处置成功,那么当天的收益率为5%,换算成年化收益则高达1825%;如果第90天才处置成功,那么三个月的收益率为5%,换算成年化收益则变为20%。(注:收益率中未扣除平台和二手车商的收益分成)

三、汽车众筹模式及合法性

汽车众筹作为今年最热的众筹玩法,其中买卖差价模式是目前汽车众筹的主流模式,按车辆类型可分为二手车、平行车和新车,并且以二手车为主。也有极个别平台也推出了营销型众筹、车辆直租众筹、车辆融资租赁众筹、车辆不良资产处理型众筹等,但体量极小,规模不足,本文将不再赘述此类模式。

3.1买卖差价型二手车众筹

买卖差价模式是目前二手车众筹的主流模式。买卖差价型二手车众筹是指投资人进行众筹买车,售出后获得差价收益。其中二手车买卖差价众筹运营模式和流程归纳为:

1.首先合作的二手车商提交申请;

2.平台进行审核评估;

3.评估通过之后发布,投资人可以找自己感兴趣的项目进行认筹;

4.众筹成功,平台会购入车辆,办理产权登记,一般是平台会与投资人签订代持协议,由平台人员代持产权;若众筹失败,资金退回投资人账户;

5.购入车辆之后,平台一般会把车辆寄放在二手车商行,寻找目标买家;

6.寻找到合适的买家之后,投资人会进行投票决定是否出售,事前会设定通过票数视为同意售卖,一般51%票数通过视为同意出售;另外绝大部分平台会设定出售期限,设定的销售期一般为10天至90天,如果在设定的期限内未找到合适的买家,绝大部分平台或车商会按照约定的价格进行回购,一般按众筹价格年化利率8%-18%溢价回购;

7.售出,办理相关手续,成功交易后资金划归给平台,所得收益扣除运营成本,平台从中抽取佣金,一般为溢价的30%-50%,这部分平台利润也会分配给二手车商,比例由平台与二手车商的合作协议决定。剩余的资金按照出资比例回馈给投资人。

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3.2平行进口车众筹

平行进口车是指未经品牌厂商授权,贸易商从海外市场购买,并引入中国市场进行销售的汽车。由于进口地不同,可分为“美规车”、“中东版车”等,以区别于授权渠道销售的“中规车”。平行进口车绕过了总经销商、大区经销商、4S店等销售环节,省去了不少中间环节。且平行进口车经销商定价不受厂商限制,比较自由,因此在价格上有较大优惠。

平行进口车众筹一般以买卖差价模式进行众筹,其运营模式和流程与二手车买卖差价众筹模式基本一致,不同的是在平台进口车众筹中,投资人不进行投票决定是否出售,如果有买家购买则直接按销售价格出售,当然在约定的销售期内未成功售出则平台或车商会按约定年化利率溢价回购。

3.3汽车众筹模式的合法性

从投资人参与投资时签订的电子合同显示,投资人与其他参与了购买该车辆的实际持有人合称为“合作人”,共同出资购买、共同拥有该车辆,并且委托平台作为该车辆在车辆管理部门的名义登记人,代为持有该车辆的产权份额。

根据律师分析,目前法律没有明文禁止车辆代持行为,因此只要双方协商一致,并且存在真实的汽车产权,那么平台的代持行为不属于违法。若平台在宣传页面中承诺给予一定的收益,即使这部分内容没有写进协议,根据新《广告法》也被认定是协议的一部分。如果平台承诺在一定期限内给予投资回报,并且平台面向不特定对象筹集资金,对于平台来说可能面临非法集资的法律风险。如果平台承诺在规定的时间内溢价回购,没有提及是否成功出售车辆这个条件,则本质上是一种借贷行为。

四、汽车众筹总体情况

4.1全国正常运营的汽车众筹平台数量

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国正常运营的汽车众筹平台有87家,其中含有汽车众筹项目的综合类众筹平台有5家,垂直型汽车众筹平台有82家,预计2016年底将突破100家

从新增平台的情况来看,2016年前三季度的新增汽车众筹平台数共达到73家,是2015年全年汽车众筹新增平台数的5.21倍。第三季度新增汽车众筹平台数最多,达48家。从下图可以看出,从进入2016年开始,基本每月都有新上线的汽车众筹平台,5月开始新增平台数量有较大幅度地增加,其中8月和9月新增平台数更是分别高达20家和19家,时间上与4月政府宣布对P2P网贷行业整顿到8月底的P2P网贷政策出台基本吻合,P2P网贷政策严厉,中小平台开始脱身转型,进入众筹领域。

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4.2全国各省份正常运营汽车众筹平台数量

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国汽车众筹平台分布在14个省市。其中山东地区以绝对的优势位居榜首,有47家;其次是江苏地区,有9家汽车众筹平台;广东及河北地区并列第三,各有5家;上海和安徽地区并列第四,均有4家汽车众筹平台。其中山东地区的平台数占全国正常运营的汽车众筹平台总数的54%,主要是由于现阶段汽车众筹平台主要与二手车商合作,而山东地区二手车市场较为活跃,如枣庄、临沂、济南三地均为全国知名二手车市场,群体庞大,适合汽车众筹业务的开展。

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4.3全国各省市汽车众筹成功筹资情况

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国汽车众筹平台已累计成功筹资63.13亿元,预计2016年底将突破80亿元。其中山东以35.14亿元排名居首;北京、江苏和广东汽车众筹成功筹资排名二到四位,分别达12.69亿元、4.78亿元和4.57亿元;浙江、上海和河北汽车众筹成功筹资额均在1.5亿元左右;其他省份如安徽、四川、湖南等汽车众筹筹资金额较少,不足亿元。

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4.4汽车众筹各价格区间成功项目数

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国汽车众筹成功项目数累计达到14173个,其中汽车众筹定价在20万元以下的成功项目数最多,达4327个;20万元-40万元区间仅次于前者,达4070个;以上两个区间定价来看,40万元以下的成功项目数超过总成功项目数的一半,是投资人最喜欢的价格范围。40万元-60万元区间的项目数也成功突破2000个;60万元-80万元区间项目达1687个;80万元-100万元区间和100万元-200万元区间均为豪车,成功项目数有明显减少,成功项目数分别达727个和568个;最后,超过200万元以上的顶级豪车,成功项目数仅有86个。

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五、汽车众筹业务车型及品牌分析

5.1汽车众筹各车型成功项目数

在全国汽车众筹平台14173个成功项目中,轿车类最多,达7862个,占总成功项目数的55.47%;其次为SUV(越野车等),成功项目数达5149个,占总成功项目数的36.33%;跑车、MPV(商务车等)及货车类项目数量较少,均在百个,占比极小;还有其他车型如卡车、房车等总计成功109个项目。

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5.2汽车众筹各车型成功筹资额

在全国汽车众筹业务累计成功筹资63.13亿元中,轿车和SUV(越野车等)两种车型共占据近9成的市场份额,分别达29.67亿元和26.64亿元;其余占比较少,跑车类项目成功筹资5.06亿元;货车、MPV(商务车等)及其他类型车辆规模均不足亿元,十分小众。

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5.3汽车众筹各车型投资人数及人均投资额

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,全国汽车众筹行业累计投资人数达36.04万人,人均投资额达1.75万元。其中投资人数最多的为轿车型,近18万人;排在第二个为SUV(越野车等)型,投资人数与轿车类差距不大,近15万人;跑车、货车、MPV以及其他类型车投资人数较少,分别达2.43万人、0.67万人、0.44万人和0.06万人。在人均投资额方面,SUV、跑车、MPV以及其他(卡车、房车等)四种类别超过平均水平,其中跑车人均投资额最高,达2.08万元;而轿车和货车人均投资额低于平均水平,其中货车类最低,仅人均投资1.28万元。

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5.4汽车众筹各品牌数量

在汽车众筹业务截至2016年9月底所有累计成功项目中,奔驰、宝马和奥迪位列前三甲,均为德系车,分别达2240个、2118个和1509个项目;仅随其后的为保时捷和路虎,分别达1274个和1150个项目;奔驰、宝马、奥迪、保时捷和路虎为汽车众筹业务最受欢迎的五大品牌;仅随其后的汽车品牌为大众和丰田,成功项目数均分别为1025个和825个;另外,别克、本田、捷豹、福特现代和玛莎拉蒂表现同样不俗,除了别克车成功项目数超过400个外,其他五个品牌成功项目数均在200左右。最后,其他品牌如沃尔沃、起亚、JEEP、斯巴鲁等汽车品牌共成功2585个项目。

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六、部分汽车众筹平台发展情况

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,成功筹资额排名前20的汽车众筹平台成功筹资额均超过4500万元,并有15家汽车众筹平台累计成功筹资额超亿元。其中融车网和中e财富累计成功筹资额超10亿元,位列第一和第二,分别达到14.83亿元和13.2亿元;宝易得排名第三,累计成功筹资额达到5.56亿元;维C理财排名第四,累计成功筹资额达到4.01亿元;聚创众筹以累计成功筹资额达2.54亿元排名第五。从地域分布来看,排名前20的平台有11家来自于山东地区,可以看出目前汽车众筹发展还是以山东地区为主导。

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七、汽车众筹平台融资情况

据盈灿咨询不完全统计,截至2016年9月底,共有2家汽车众筹平台获得风投,分别是维C理财和兴发米。其中,维C理财已陆续完成2轮融资。

维C理财获两轮融资

据悉,2015年7月,维C理财就曾获得天使轮数百万元投资,投资方为新进资本。2016年5月3日,维C理财宣布完成千万级Pre-A轮融资,此次融资由戈壁创投领投,如山创投和丰厚资本跟投。维C理财是一家专注于汽车领域的物权众筹平台,目前主要的项目为二手车众筹项目。维C理财于2015年9月正式上线运营,截至2016年9月底,该平台的累计筹资金额达到4.01亿元。

兴发米获300万战略投资

2016年4月,兴发米宣布获得知名投资人战略投资300万元。兴发米,隶属于发米(深圳)互联网金融有限公司,是一家专注于二手车众筹的平台,并于2015年4月18日正式上线运营,前期专注于质押贷款,后战略重心转为二手车众筹。截至2016年9月底,兴发米共有188个众筹项目,累计筹资金额达4524万元。

八、存在的风险

汽车众筹获得回报时间较短,收益也较高。但是投资伴随风险,所谓高收益高风险。汽车众筹也存在一定风险。

1.道德风险

道德风险主要是指平台和车商所引起。P2P网贷行业不乏骗子平台,众筹领域也是如此。作为一个新生的事物,政府的监管和相关政策未能触及到汽车众筹市场中,行业门槛低,行骗成本非常低廉。有些平台可能单纯只是为了骗钱,而没有实质性的项目,故意宣传高收益吸引投资人,而且众筹项目的发起人也难免会存在骗子团伙,所以投资人在选择平台时需要擦亮眼睛。

2.二手车筛选及销售风险。

这一风险主要来自两个方面:其一,平台投前审核风险,即车辆审核信息的客观度和合作车商准入标准的审核;其二,投后车辆销售的市场风险。考虑到目前很多问题车辆无法进行交易,因此平台的管理团队必须在二手车行业方面有着丰富的经验和具有较强的专业性,并对和自身建立合作关系的二手车商有着全面的了解。

以下三种问题车辆会面临风险:

A、被抵押车辆

如果车辆已经抵押出去,那么在法理上就不能销售和过户,这种情况会导致投资者的投资金被“冻结”。

B、事故车辆

投资者无法通过平台了解车辆的维修历史和具体的事故信息。和正常车辆相比,车辆经过事故维修后,再次出现事故的可能性更高。事故会严重影响二手车辆的价值,从而给投资者造成损失。

C、黑车

黑车指的是盗窃、走私,或者是没有完整办理手续的车辆。因为性价比极高,因此黑车对二手车商和众筹平台而言具备吸引力。不过,这种车辆一旦被追回,就会导致车财两空。

3.平台信息披露情况。

由于平台面对的投资者是所有的网民,绝大多数的投资者往往看到的只是网站上发布的车辆照片和信息,没法真正了解车辆的实际情况,会存在事故车等问题车辆可能性。加之目前监管方面没有对众筹行业的信息披露有具体规定,投资者只能无条件信任平台对于车辆的信息披露。

4.监管政策不完善

目前国内监管层并没有出台众筹相关的具体监管政策。特别是汽车众筹这种物权众筹并没有相关的法律规定。在如今法制尚不完善的情况下,如果一旦出现问题,投资人的权益将有可能不能得到有效地维护。

九、总结

2016年,以山东省为首的汽车众筹迎来高速发展,作为一种新型的融资方式,对二手车或平行进口车进行众筹投融资,确实可以有效解决车商资金流动性,同时投资人进行投资获得的收益也十分可观,这种“物权众筹”模式目前已吸引超过36万人投资,近1.5万辆二手汽车成功交易,考虑到2016年上半年二手车交易近500万辆,市场仍十分广阔。随着8月底P2P网贷行业监管细则落地,仍处于监管空白的汽车众筹领域未来可能会成为P2P网贷平台的一大转型方向。

目前汽车众筹仍存在平台跑路和监管缺失等风险,平台质量也良莠不齐,如8月上线仅9天就跑路的二手车众筹平台金福在线,投资仍需保持谨慎。