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网贷细则业务限额压力测试:房产抵押贷款篇

2017-01-20来源:盈灿咨询作者:王春影标签:数据

摘要:房抵业务受限额新规冲击较大,本报告选取了203家P2P网贷平台、18867项借款标做压力测试报告。

一、压力测试背景

8月24日,四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),提出控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限,防范信贷集中风险。

据盈灿咨询不完全统计,2016年1-8月,共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务,成交量为1256.50亿元,综合收益率为10.96%,平均借款期限为5.24个月。目前P2P房贷产品覆盖了个人和企业在房地产融资上的大部分需求。

房贷业务涉及金额大,受限额冲击也相应较大。所有房贷产品中,又以房抵借款金额较大,所以本报告就业界较为关注的房抵业务做压力测试。

二、 测试数据与方法

1. 测试数据选择

选取2016年1月1日至2016年8月24日期间,203家P2P网贷平台、18867项借款标。

因数据匹配问题,借款标并不包括同一借款人跨平台借款情形。

为统一计算口径,借款标不统计债转的情形。

2. 测试方法

对于同一自然人、法人或组织借款余额上限情况使用定量分析,主要采用压力情景分析法,判断独立因子对行业影响程度。

三、测试结果分析

1.平台压力测试结果

不区分企业和个人借款的情况下,单个标借款金额超过20万的平台占比为96.06%,单个标借款金额超过100万的平台占比为80.30%。

月成交量在10亿元以下的182家房抵平台中,单个标的超过20万的平台为176家,占比为96.70%,超过整体房抵业务平台0.64个百分点;单个标的超过100万的平台为148家,占比为81.32%,超过整体房抵业务平台1.02个百分点。可见,相对月成交量10亿元以上平台而言,月成交量在10亿元以下的平台超额情况更甚。

2. 标的压力测试结果

18867项样本标中,金额超过20万的有15075项,占比为79.90%;金额超过100万的有7020项,占比为37.21%。考虑到拆标,实际的超额借款标占比可能更高。

月成交量在10亿元以下的平台借款标共有10769项,其中超过20万的借款标有9558项,占比为88.76%,超过整体房抵业务标8.86个百分点;超过100万的借款标有5121项,占比为47.55%,超过整体房抵业务标10.34个百分点。即月成交在10亿元以下的平台借款人集中度高、超额标的占比更高,拉高了整体房抵业务超额标的占比。

3. 与赎楼借款标压力测试对比

18867个借款样本标中,赎楼借款标为1956项,其中20万以上的赎楼标为1810项,占比为92.54%,100万以上的赎楼标有896项,占比为45.81%。抵押标为16911项,其中20万以上的抵押标为13265项,占比为78.44%,100万以上的抵押标为6124项,占比为36.21%。可见,大额房贷业务中以房抵为主,但赎楼业务超额标的占比更高,主要是因为涉足赎楼业务的样本平台多位于深圳,受房价因素影响,短期风险可控但额度相对比较高。

4. 借款主体合规测试结果

在统计到的16906项可识别个人或企业的借款标中,个人标有1734项,超过20万的有1397项,不合规率为80.57%;企业/法人标有15172项,超过100万的有5155项,不合规率为33.98%。可见,在大额房贷业务中,企业借款为主,但个人借款超出借款限额情况更严重。

四、P2P网贷行业房抵合规性调整

《暂行办法》落地后,平台大单模式难以为继,而大部分平台也面临业务转型或调整压力,行业并购潮或将再现,小额贷款牌照或将升值。而对于房抵类的P2P网贷平台,可借鉴的应对措施及操作难点可简单概括为:

联合放贷/借款。对于不想放弃资产端优势的P2P网贷平台,或将通过联合放贷满足借款人大额资金需求,而借款人也尝试通过联合借贷或法人借贷形式借款。未来可能会产生专业的第三方机构,由借款人向第三方提出借款,然后由第三方向联盟平台拆分借款金额。该方式适用于借款标没有大幅度偏离限额的平台和借款人。难点在于风控主体确认,如由各平台负责风控也存在风控标准不统一难题;同套房在三家及以上平台抵押借款操作性较差;另外,规避暂行办法“借款人不得同时通过多个网络借贷信息中介机构,就同一融资项目进行重复融资”也存在操作困难。

业务转型。对于大部分的大标网贷平台,比较适合的调整方式是调整业务类型,比如转向消费金融、小额信贷业务等,难点在于不同的业务类型需求的人才及风控流程不同;或者调整业务线布局,专注资金端或资产端,难点在于目前积累的存量贷款业务如何消化。

向二三线城市转移。二三线城市的房价相对没那么高,对于不想舍弃资产端又想继续发力网贷的平台,可将房抵资产下沉到二三线城市。操作性较强,但难点在于无法解决一线城市房抵限额困境,且资产开发成本高且需要一定的时间。

五、平台压力测试案例分析

1. 团贷网

2016年1月1日至8月24日,团贷网总成交量为164.78亿元,房抵业务成交量为4.67亿元,占比为2.83%。

涉及房抵的借款标中,超过20万的借款标占比为53.49%,低于行业均值26.41个百分点;超过100万的借款标占比为0.32%,低于行业均值36.89个百分点。100万限额对团贷网影响比较小,主要是因为团贷网的房抵业务布局在二三线城市,房价相对不高,房抵借款金额也相对可控。而超过20万限额的借款人抵押的房产多位于东莞,其次是珠海、无锡、常州和广州,以这五个城市房产抵押的借款标超过一半。广东的三市位于珠三角地区,房价也比较高;常州和无锡,受附近的上海房价高企影响房价应势走高。所以这些城市的房抵借款金额也相应较大。

团贷网房抵业务成交量在P2P网贷业务总量中占比并不高,并且2016年以来有下降的趋势,同时超限额标的占比也低于行业均值水平,所以团贷网调整房贷业务压力并不大。近来,团贷网也在逐步转型,如业务类型上,2016年1月团贷网开始发力布局小额信贷和消费金融,对象为企事业单位白领,授信额度在4万元左右;对于3C消费、技能培训等垂直领域3000-5000元借款需求的小额消费也有所涉及。地域转移上,房抵业务范围尝试打破集中于珠三角、江苏的地理布局,向内陆低房价城市转移。


2. 积木盒子

2016年1月1日至8月24日,积木盒子总成交量为77.53亿元,房抵业务成交量为16.38亿元,占比为21.13%。

涉及房抵的借款标中,超过20万的借款标占比为99.66%,高于行业均值19.76个百分点;超过100万的借款标占比为55.22%,高于行业均值18.01个百分点。积木盒子的房抵业务房产多位于北京地区,房产价值高,借款金额也相应较高。另外,积木盒子的房产抵押项目是以个人为服务对象,个人将自有房产抵押作为担保物实现短期资金周转需求,超过20万限额的借款标占比较高。

总结

通过压力测试可知,房抵业务面临的整改压力较大。行业八成以上房抵和赎楼业务的平台有超额发标现象;100万限额对房抵业务借款标影响并没那么明显,但20万的限额对房抵业务标影响较大;相对房抵业务,涉足赎楼业务的平台不多,但单笔借款金额较大,超过20万、100万的标的占比均超过房抵业务;房抵业务中以企业借款为主,但个人标限额低、不合规率高,面临的整改难度更大。整改措施上,个人可通过多人联合单平台借款、跨平台借款或以法人/企业名义借款,法人或企业可通过联合、跨平台借款,一定程度弱化限额对借款人资金需求的限制;对于平台,可通过抱团形式放贷满足借款人需求;对于资产端优势不明显的平台,业务范围可向二三线城市转移、转型做小额房贷业务或纯资金/资产端平台等。